Yatırım dünyasının en çok merak edilen sorularından biri yanıt buldu. Deutsche Bank Araştırma Enstitüsü, 200 yıllık ekonomik verileri analiz ederek dünyanın en çok kazandıran yatırım aracını açıkladı. 56 ülkenin finansal performansını mercek altına alan “Uzun Dönem Varlık Getirileri (Long-Term Asset Returns)” raporuna göre, hisse senetleri son iki yüzyılın en yüksek getirili yatırımı olarak zirveye yerleşti.
Hisse senetleri uzun vadede kazandırdı
Rapora göre, hisse senetleri yıllık ortalama %4,9 reel getiriyle diğer tüm yatırım araçlarını geride bıraktı. Aynı dönemde devlet tahvilleri %2,6, altın %0,4 getiri sağlarken, nakit varlıklar yıllık ortalama %2 oranında değer kaybetti.
Kısa vadeli banka mevduatlarının getirisi ise yalnızca %1,9 seviyesinde kaldı.
Uzmanlar, kısa vadede hisse senetlerinde dalgalanma yaşansa da uzun vadede tüm yatırım araçlarını geride bıraktığını vurguladı. Deutsche Bank’ın analizine göre, ABD piyasalarında son 150 yılda hiçbir 25 yıllık dönemde nakit, hisse senetlerinden fazla kazandırmadı.
Enflasyona karşı en güçlü yatırım aracı: Hisse senetleri
Deutsche Bank’ın verileri, enflasyonist dönemlerde yatırımcılar için en güçlü koruma aracının hisse senetleri olduğunu ortaya koydu.
Yıllık enflasyon oranı %9’a kadar yükselse bile, hisse senetlerinin reel getiri sağlamaya devam ettiği belirtildi.
Ancak raporda, aşırı yüksek enflasyon dönemlerinde hisse performansında kısmi zayıflama gözlemlenebileceğine de dikkat çekildi.
Altının getirisi dönemsel olarak değişti
Raporda yer alan verilere göre, altın son 200 yılda yıllık ortalama %0,4 getiri sağladı. Ancak ABD’nin 1971 yılında doları altına endeksleyen sistemi terk etmesinin ardından, altının getirisi %4,7’ye, 1999 sonrası dönemde ise %7,4’e kadar yükseldi.
Bu dönemlerde altın, zaman zaman ABD hisse senetlerinin %5,8’lik ortalama getirisini dahi geride bıraktı.
Yine de uzmanlar, altının gelecekte tarihsel ortalamalarının üzerinde bir getiri sunmasının beklenmediğini, buna karşın portföy çeşitlendirmesinde stratejik önemini koruduğunu ifade etti.
Deutsche Bank’tan yatırımcılara klasik tavsiye
Deutsche Bank analistleri, yatırımcılara şu uyarıda bulundu:
“Ucuzken al, pahalıyken azalt.”
Uzmanlara göre, fiyatların düşük olduğu dönemlerde hisse senetleri ve tahvillere yönelmek, fiyatların yüksek olduğu zamanlarda ise pozisyonu azaltmak, uzun vadede portföy dengesini korumanın en etkili yolu.
200 yıllık veriler, bir kez daha sabırlı yatırımcıların kazandığını gösterdi. Hisse senetleri, hem enflasyona karşı koruma sağlaması hem de sürekli büyüyen reel getirisiyle yatırım dünyasının tartışmasız lideri oldu.
Not: Yatırım tavsiyesi değildir
